錨定貨幣

  • 專欄

    拋錨之後 給我一個持有USDT的理由

    十月十五日台灣時間下午一點左右,BTC在熊市中渡過一陣沉寂後,突然像被電到一樣彈起來!BTC的大起大落其實已經見怪不怪,只是許久未見有些陌生,更讓人跌破眼鏡的恐怕是背後原因竟來自於USDT的「拋錨」,當時USDT的最低價落在 0.92 美元,加密貨幣市場中的龍頭錨定貨幣,貶了近 8 個百分點。 這可不是開玩笑的,一時之間USDT跟BTC交易對進進出出好不熱鬧,不僅BTC被拉抬至7500點,各交易所的價差溢價最高時也達到了11%。有的人說USDT因為承受不住FUD被出空,也有加密貨幣交易員表示,是有心人士進行量化交易操盤套利造成USDT大貶,不論原因為何,USDT如此崩勢,讓人不禁捏把冷汗心想:這…這還是我認識的穩定幣嗎? USDT榮景歷歷在目 USDT由Tether發行,在2015年上線Bitfinex交易所,隨後上線Poloniex交易所,成為著名的錨定貨幣。Tether聲稱客戶給他們轉1美元,他們就發行1個USDT,並將客戶的一美元存進特定銀行,讓持有USDT的人可以不用擔心拿到空氣幣。 近兩年來,USDT幾乎成為所有加密貨幣參照美金價值的衡量標準,許多交易所都為USDT與其他加密貨幣設計了交易對,方便投資人看盤時判斷漲跌,進行買賣。也因為這樣,部分踏入幣圈的新韭菜一開始並不是直接購買BTC、ETH,反而是從USDT開始熟悉,尤其欲買入小幣的投資者,許多都先持有USDT進入交易所進行觀望,等待好時機進場。 拋錨後 給我一個持有USDT的理由 有趣的是在早期,USDT幾乎是跟著比特幣以幅度小很多的狀態同漲跌,因為當比特幣漲,大家會加碼買進USDT持有比特幣,如今卻反轉;這場風暴中,USDT越降,比特幣反漲。這說明兩件事,首先是USDT需求量不若以往,投資者可能已持有USDT或其他穩定幣,甚至以法幣進場,都還來的及在比特幣大漲時上車,不需要多添購USDT;再者,是投資者對USDT的信心已喪失,他們害怕USDT自此一去不回頭,於是在USDT大貶之時還是不斷出空,當FUD壟罩著整個幣圈,持有USDT者紛紛急著斷尾求生。 價格穩定是一個雙面刃,過去投資者持有USDT,雖然幾乎沒有獲利空間,但總會感覺至少也沒有虧,如今這場海嘯,說明了穩定幣或許只是我們的一種想像,或一種共識,這泡泡輕易地被戳破後,即使USDT匯率很快便穩定了下來,但投資者還能給它幾次機會? 缺陷與挑戰 雖然USDT目前穩占幣市市值前十名,但還是有許多令人詬病的地方。Tether與Bitfinex交易所的股東高度重疊,許多加密貨幣的分析師、觀察家大肆批評這樣曖昧不明的關係,認為如果Tether可以隨時增發USDT進入交易所交易,就能輕易的操作BTC價格,球員兼裁判還不夠,無限印錢來造勢套利才是真本事! 等等!隨時增發?剛剛不是才提到客戶給1美元,Tether就發行1個USDT嗎?話是這樣說沒錯,但大家都懷疑Tether是否有這樣做。為了澄清外界疑慮,Tether公司昭告天下,找來審計公司Friedman LLP進行公司財務審查,但超快雙方就合作破裂,無疾而終,真是此地無銀三百兩,至今沒人能證實他們在銀行是否真擁有那麼多儲備金。當錨定只能變成一種共識,拋錨或許只是早晚的事,大家只是不願意相信那麼快就發生罷了。 除了內憂,外患也鋪天蓋地。TUSD是市值僅次於USDT的穩定幣,由TrustToken平台所創建,TUSD的銀行信託帳戶受到會計事務所審計監督,聽起來比USDT可靠許多。幣安交易所前兩個禮拜剛上了另個穩定幣PAX,PAX運行於以太坊之上,資訊較為透明,也聲稱受到紐約州金融服務部監管,資金相對安全,難怪幣安CEO趙長鵬會說:「如果你擔心USDT,就去了解 PAX 吧」。另外還有USDC、GUSD等,都覬覦著這塊大餅,努力在穩定幣市場中掙得一席之地,簡單的說,後浪正猛力推著前浪,USDT的龍頭寶座還能坐多久,是個未知數。…

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